Itaú Lucra Recorde e Google Surpreende com Gastos em IA
Os mercados financeiros nesta quarta-feira, 04 de fevereiro de 2026, foram movimentados por uma combinação de resultados corporativos de peso e indicadores econômicos cruciais, com destaque para o balanço do Itaú Unibanco e os números da Alphabet (dona do Google), além de dados sobre o emprego nos EUA.
O noticiário econômico do dia, conforme reunido pelo InfoMoney, apontou para uma manhã de atenção com a divulgação do PMI de serviços em diversas regiões e, no cenário doméstico, o Fluxo Cambial semanal e o Índice de Commodities Brasil (IC-Br).
Destaques Corporativos: Itaú Unibanco e Alphabet
A temporada de resultados trouxe informações importantes sobre gigantes brasileiros e globais, com o setor bancário e o de tecnologia no centro das atenções.
Itaú Unibanco: Lucro e Rentabilidade em Alta
O Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou seus resultados referentes ao quarto trimestre de 2025 (4T25) e os dados anuais, confirmando a expectativa de solidez operacional. O banco registrou um lucro recorrente gerencial de R$ 12,3 bilhões no 4T25, o que representa uma alta de 13,2% em comparação com o mesmo período de 2024. Este resultado ficou em linha com a projeção mediana dos analistas consultados pela Reuters.
No acumulado do ano de 2025, o lucro recorrente gerencial atingiu R$ 46,8 bilhões, marcando um crescimento de 14,1% sobre 2024. Um dos indicadores mais observados, o Retorno sobre o Patrimônio Líquido médio anualizado (ROE) gerencial, alcançou 24,4% no trimestre, um avanço significativo em relação aos 22,1% registrados no 4T24. Este nível de rentabilidade é o melhor apresentado pelo banco desde o segundo trimestre de 2015, quando atingiu 24,8%.
Fatores de Sucesso do Itaú
Segundo o comunicado do Itaú, a expansão da margem financeira com clientes, que cresceu 12,1%, foi suportada pelo crescimento de 6% da carteira de crédito ao longo de 2025. A gestão de risco e a eficiência foram pontos elogiados pelo mercado, embora alguns analistas tenham notado uma cautela pontual para 2026. A inadimplência foi mantida sob controle, contribuindo para a visão de previsibilidade operacional que manteve a recomendação de compra da ação por parte de diversas casas de análise.
Alphabet (Google): Balanço e Investimento em IA
A Alphabet, controladora do Google, também divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street em lucro por ação (LPA) e receita. O LPA ficou em US$ 2,82, acima da projeção de US$ 2,64, e a receita totalizou US$ 113,8 bilhões, superando a estimativa de US$ 111,12 bilhões.
No entanto, apesar dos resultados sólidos, as ações da empresa sofreram pressão no after market devido a um anúncio que chamou a atenção do mercado: a projeção de investimentos de capital (Capex) entre US$ 175 bilhões e US$ 185 bilhões para 2026. Este valor ficou significativamente acima das estimativas de Wall Street, indicando um forte foco e dispêndio em áreas estratégicas, principalmente em Inteligência Artificial (IA).
Repercussão no Mercado de Tecnologia
A perspectiva de maiores gastos com infraestrutura de IA impulsionou ações de empresas ligadas ao setor, como a Nvidia, que subiu no mercado estendido, enquanto fornecedores asiáticos tiveram movimentos mistos. O balanço da Alphabet foi considerado um divisor de águas para as expectativas do mercado em relação aos investimentos em IA.
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Mercado de Trabalho dos EUA: Sinais de Abrandamento
Os investidores também estavam atentos aos dados de emprego divulgados nos Estados Unidos, que serviram como pistas sobre a saúde da economia americana e o possível caminho da política monetária.
Relatório JOLTS e Vagas em Aberto
O relatório JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey), divulgado pelo Departamento do Trabalho, indicou um cenário de arrefecimento da demanda por mão de obra. As vagas de emprego em aberto nos EUA caíram para 6,542 milhões em dezembro de 2025, o nível mais baixo registrado em mais de cinco anos, especificamente desde setembro de 2020.
Este número ficou abaixo das expectativas dos economistas, que previam cerca de 7 milhões de vagas não preenchidas. A queda nas vagas abertas, juntamente com a revisão para baixo dos dados de novembro, reforçou a percepção de um abrandamento nas condições do mercado de trabalho no final de 2025.
Impacto Macroeconômico
Dados de emprego mais fracos nos EUA tendem a aumentar a cautela global e pressionar moedas de mercados emergentes, como o dólar, que pode se fortalecer em um cenário de menor risco percebido ou de expectativas de cortes de juros mais rápidos por parte do Federal Reserve. A taxa de desemprego geral, em divulgação anterior, havia se mantido estável em 4,4%.
Cenário Doméstico e Outros Destaques
No Brasil, além do balanço do Itaú, o dia foi marcado pela movimentação na Bolsa de Valores, com o Ibovespa reagindo aos resultados corporativos e ao cenário externo.
Os papéis do Itaú (ITUB4) fecharam em alta de 2,02%, impulsionados pelos resultados positivos. Em contraste, o Santander (SANB11), que havia divulgado resultados na véspera com sinais de piora nas provisões e aumento da inadimplência, continuou em território negativo, com baixa de 1,20% no pregão. Outros grandes bancos também tiveram movimentos distintos: Bradesco (BBDC4) avançou 0,81%, enquanto o Banco do Brasil (BBAS3) registrou queda de 2,63%.
A agenda econômica brasileira também incluiu a divulgação do PMI de serviços de janeiro e o Índice de Commodities Brasil (IC-Br).
Em resumo, a quarta-feira foi definida por um ambiente de resultados corporativos contrastantes — forte desempenho do Itaú e gastos ambiciosos do Google — e por sinais de resfriamento no mercado de trabalho americano, fatores que continuaram a direcionar as decisões de investidores no Brasil e no exterior.