Itaú (ITUB4) Dispara: Lucro de R$ 12,3 Bi no 4T25 e R$ 46,8 Bi no Ano!
O Itaú Unibanco (ITUB4) confirmou sua solidez e rentabilidade no mercado financeiro ao anunciar resultados robustos referentes ao quarto trimestre de 2025 (4T25). O banco registrou um lucro recorrente gerencial de R$ 12,3 bilhões no período, representando um crescimento expressivo de 13,2% em comparação com os R$ 10,884 bilhões apurados no mesmo trimestre de 2024.
Os números do último trimestre do ano, divulgados na noite de quarta-feira, 4 de fevereiro de 2026, ficaram em linha com as expectativas do mercado, com a mediana das projeções de analistas consultados pela Reuters apontando exatamente para o valor de R$ 12,3 bilhões.
Fechando o ano de 2025, o resultado consolidado do Itaú foi ainda mais impressionante: o lucro recorrente gerencial atingiu R$ 46,8 bilhões, o que configura uma alta de 14,1% em relação ao resultado observado em 2024. Este desempenho coloca o Itaú como destaque absoluto entre os grandes bancos privados, com seu lucro anual superando a soma dos resultados do Bradesco e do Santander no mesmo período.
Rentabilidade em Destaque: ROE no Nível Mais Alto Desde 2015
Um dos indicadores mais celebrados pelos analistas foi o Retorno sobre o Patrimônio Líquido médio anualizado (ROE) gerencial. No 4T25, o indicador alcançou 24,4%, um salto significativo em relação aos 22,1% registrados no 4T24. Este patamar de rentabilidade é notável, sendo o melhor resultado trimestral do banco desde o segundo trimestre de 2015, quando o ROE atingiu 24,8%.
No acumulado de 2025, o ROE gerencial anual ficou em 23,4%, representando um aumento de 1,3 ponto percentual sobre o ano anterior. A combinação de resultados consistentes, disciplina de risco e governança robusta foi citada pelo CEO Milton Maluhy Filho como sustentáculo para o desempenho.
Qualidade de Crédito e Crescimento da Carteira
A manutenção da qualidade dos ativos foi um fator crucial para o balanço positivo do Itaú. O banco conseguiu reduzir a taxa de inadimplência acima de 90 dias, que se estabeleceu em 1,9% no final do quarto trimestre de 2025, um recuo de 0,1 ponto percentual na comparação anual e o menor patamar da série histórica para o indicador.
A carteira de crédito total apresentou um crescimento de 6% em 2025, totalizando R$ 1,49 trilhão. O crescimento trimestral foi de 6,3%. Esse avanço foi suportado pela expansão da margem financeira com clientes, que subiu 12,1% no período anual, impulsionada pelo maior volume de passivos e pela remuneração do capital de giro próprio.
Destaques no crédito:
- Crescimento da carteira de pessoas físicas em 6,6% no trimestre.
- Crédito imobiliário avançou 12,8%.
- Cartão de crédito registrou alta de 8,0%.
Apesar do crescimento da carteira, as Provisões para Devedores Duvidosos (PDD) avançaram 8,7% anualmente, chegando a R$ 9,39 bilhões, um movimento que o banco atribuiu ao crescimento da carteira, mantendo o custo de crédito estável na comparação anual.
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Desempenho Operacional e Guidance para 2026
O índice de eficiência do banco (que mede o custo para manter a operação) também demonstrou melhora, atingindo 38,9% no consolidado do 4T25. As receitas de comissões e seguros apresentaram um forte desempenho, crescendo 9,1% em relação ao ano anterior, somando R$ 15,6 bilhões no trimestre.
Em termos de perspectivas, o mercado também observou com atenção o guidance (orientação) para 2026. Analistas do BTG Pactual destacaram que o banco sinalizou um lucro projetado em torno de R$ 51 bilhões no ponto médio para o ano seguinte.
O Itaú também anunciou um novo programa de recompra de ações, envolvendo até 200 milhões de ações preferenciais (ITUB4).
Contexto de Mercado
A publicação dos resultados do Itaú ocorreu em um momento de análise da safra de balanços dos grandes bancos privados, onde o Itaú se consolidou como o líder em rentabilidade e controle de risco, contrastando com o Bradesco, visto em trajetória de reestruturação, e o Santander, que enfrentou maior pressão na qualidade dos ativos. As ações ITUB4 reagiram positivamente ao anúncio, operando em alta na bolsa brasileira no dia seguinte à divulgação.
Em resumo, o Itaú Unibanco encerrou 2025 com um desempenho que reforça sua posição de referência no sistema financeiro brasileiro, combinando crescimento saudável da carteira de crédito, margens financeiras robustas e um controle de risco que lhe permitiu alcançar o maior nível de rentabilidade em quase uma década.