Santander (SANB11) Anuncia Lucro de R$ 4,1 Bi no 4T25, Alta de 6% em 1 Ano
O Santander Brasil (SANB11) divulgou seus resultados financeiros referentes ao quarto trimestre de 2025 (4T25), registrando um lucro líquido gerencial de R$ 4,086 bilhões no período. Este valor representa um avanço de 6% em comparação com o mesmo trimestre de 2024, marcando o maior lucro trimestral do banco nos últimos quatro anos.
Na comparação sequencial, o lucro gerencial do 4T25 foi 1,9% superior ao apurado no terceiro trimestre de 2025 (3T25). O resultado ficou alinhado com as expectativas do mercado, uma vez que o consenso de analistas compilado pela LSEG apontava para um lucro de R$ 4,033 bilhões.
O lucro contábil do Santander no trimestre somou R$ 4,023 bilhões, indicando uma elevação de 2% sobre o 3T25 e um crescimento de 7,4% na comparação anual (4T24).
Rentabilidade e Desempenho Operacional
O Retorno Sobre o Patrimônio Líquido anualizado (ROAE) do Santander Brasil encerrou o 4T25 em 17,6%. Este indicador apresentou uma leve retração de 0,1 ponto percentual (p.p.) na base anual, mas se manteve estável em relação ao trimestre anterior (17,5% no 3T25).
A receita total do banco atingiu R$ 21,086 bilhões no período. Embora este número represente uma redução de 1,9% em relação ao 4T24, houve uma recuperação na base trimestral, com alta de 1,6% sobre o 3T25.
As despesas gerais demonstraram controle de custos, totalizando R$ 6,633 bilhões no 4T25, o que significa um recuo de 2% em relação ao quarto trimestre de 2024.
Margem Financeira e Clientes
A margem financeira bruta do Santander no 4T25 foi de R$ 15,332 bilhões. Este valor configurou um recuo de 4% na base anual e 0,8% na base trimestral. O banco atribuiu essa queda à sensibilidade negativa ao aumento da taxa básica de juros (Selic) e ao desempenho da área de mercado.
Entretanto, o impacto negativo na margem financeira foi parcialmente compensado pelo crescimento da margem com clientes, que avançou 6,6% no comparativo anual e 1,6% na comparação trimestral, impulsionada principalmente por maiores volumes, melhor mix de produtos e disciplina de preço.
A margem com mercado, por outro lado, permaneceu negativa, atingindo R$ 1,486 bilhão no trimestre, ante R$ 1,348 bilhão negativo no trimestre anterior.
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Qualidade da Carteira de Crédito e Inadimplência
Apesar do lucro robusto, a qualidade dos ativos foi um ponto de atenção mencionado por analistas. O índice de inadimplência acima de 90 dias registrou uma deterioração, avançando para 3,7% no 4T25. Este percentual representa uma elevação de 0,3 p.p. no trimestre e de 0,5 p.p. no ano.
A inadimplência entre 15 e 90 dias subiu para 4%, um aumento de 0,1 p.p. em relação ao trimestre anterior.
Em contrapartida, o banco registrou um crescimento na carteira de crédito e as provisões para devedores duvidosos (PDD) somaram R$ 6,105 bilhões, um crescimento de 2,9% em base anual. O índice de capital CET1 recuou ligeiramente para 11,6%.
Contexto e Desempenho Anual
Os resultados do 4T25 confirmam uma melhora gradual do desempenho do Santander ao longo do ano fiscal de 2025.
- Lucro Líquido Anual (2025): O lucro líquido acumulado no ano de 2025 atingiu R$ 15,6 bilhões, representando um crescimento expressivo de 12,6% em relação ao ano anterior.
- Ativos Totais: Os ativos totais do banco somaram R$ 1,25 trilhão no final do trimestre, com queda de 6% em um ano, mas alta de 0,1% na base trimestral.
- Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido cresceu 5,4% anualmente, alcançando R$ 95,65 bilhões.
Em resumo, o Santander demonstrou resiliência ao reportar seu maior lucro trimestral em quatro anos, superando as expectativas, apesar da pressão da alta taxa de juros sobre sua margem financeira e da deterioração observada na qualidade de crédito, especialmente nos segmentos de PMEs e pessoa física.