Investidores na Ásia Olham Além de Chips para Próximos Vencedores da IA
Investidores na Ásia estão expandindo seu foco de investimento em inteligência artificial (IA) para além das tradicionais fabricantes de chips, buscando novas oportunidades em uma cadeia de suprimentos mais ampla e em setores de infraestrutura. A mudança de estratégia ocorre à medida que grandes empresas de IA, como SpaceX, OpenAI e Anthropic, preparam rodadas significativas de captação de capital, prometendo bilhões de dólares em novos investimentos em data centers e infraestrutura de computação.
A atenção se volta para empresas que produzem componentes eletrônicos, materiais de empacotamento avançado, sistemas de resfriamento, equipamentos de energia e produtos relacionados a servidores, bem como para o crescente setor de energia e data centers. Essa reorientação é impulsionada por preocupações com as avaliações já elevadas das principais ações de semicondutores e pela percepção de que a próxima fase do boom da IA exigirá um ecossistema tecnológico mais diversificado.
Por Que o Foco se Expande Além dos Chips?
As fabricantes de chips asiáticas, como Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), Samsung Electronics e SK Hynix, foram as maiores beneficiárias da fase inicial do boom da IA, com suas avaliações atingindo patamares recordes e algumas cruzando a marca de US$ 1 trilhão. No entanto, após ganhos expressivos, muitos participantes do mercado consideram que as avaliações desses líderes de semicondutores estão esticadas.
A expectativa de que empresas de IA como SpaceX, OpenAI e Anthropic captem dezenas de bilhões de dólares — somando-se aos mais de US$ 750 bilhões já comprometidos pelas grandes empresas de tecnologia em despesas de capital relacionadas à IA — está impulsionando a busca por novas oportunidades. Esse capital fresco deverá alimentar uma nova onda de investimentos em data centers, infraestrutura de computação e tecnologias correlatas, expandindo a demanda para além dos chips.
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Novos Setores e Empresas em Destaque
A nova fase de investimento em IA na Ásia está direcionando capital para diversas áreas cruciais:
Componentes e Materiais Eletrônicos
- Empresas que produzem componentes eletrônicos, materiais avançados de empacotamento, substratos e materiais especializados estão ganhando destaque.
- A sul-coreana Samsung Electro-Mechanics e a japonesa Ibiden foram citadas como empresas que já se beneficiam do crescente interesse dos investidores em fornecedores ligados à infraestrutura de IA.
Infraestrutura de Servidores e Conectividade
- A demanda se expande para a montagem de servidores, conectividade óptica e testes.
- Empresas taiwanesas como Hon Hai Precision Industry (Foxconn), Quanta Computer e a designer de chips MediaTek são vistas como bem posicionadas para se beneficiar dos gastos contínuos relacionados à IA.
Data Centers e Infraestrutura de Energia
- A rápida expansão dos data centers, essenciais para o treinamento e operação de modelos de IA, aumentou o foco na geração e transmissão de eletricidade.
- Investidores estão analisando empresas envolvidas em equipamentos de energia, energia nuclear e projetos de energia renovável.
- Na Coreia do Sul, HD Hyundai Energy Solutions e Daewoo Engineering & Construction estão entre as ações com melhor desempenho este ano, impulsionadas pela demanda energética da IA.
- Na Índia, o Adani Group está expandindo suas ambições em data centers movidos a energia verde, e Mukesh Ambani, da Reliance Industries, anunciou um investimento de US$ 110 bilhões em infraestrutura de IA no país.
- O investimento em data centers na Ásia-Pacífico, impulsionado pela IA, atingiu US$ 11,6 bilhões, com crescimento notável em mercados como Malásia e Austrália.
IA Física, Robótica e Veículos Autônomos
- Alguns investidores estão direcionando capital para aplicações de “IA física”, incluindo robótica e sistemas autônomos.
- Empresas como a sul-coreana LG Electronics e a chinesa Hesai são mencionadas como potenciais beneficiárias.
Software e Aplicações de IA na China
- A China continua a ser um player significativo no ecossistema de IA, com empresas como Alibaba, Tencent e ByteDance, além de startups como DeepSeek, Stepfun, Zhipu AI, Minimax, Moonshot, 01.AI e Baichuan.
- Essas empresas focam em modelos fundacionais e aplicações industriais (robótica, veículos elétricos) e de consumo, com forte apoio governamental e investimentos substanciais.
Desdobramentos e Perspectivas Futuras
A Ásia é reconhecida por sua experiência profunda, gestão disciplinada de capital e papel estratégico na cadeia de valor global da IA. Governos na região estão ativamente promovendo a transformação digital e iniciativas de cidades inteligentes, o que aumenta a necessidade de data centers locais e oferece incentivos para o desenvolvimento tecnológico.
O mercado de IA na Índia, por exemplo, é projetado para crescer de US$ 9 bilhões para mais de US$ 500 bilhões nas próximas décadas, impulsionado por digitalização, políticas de incentivo e uma vasta oferta de profissionais qualificados. No entanto, analistas também alertam para o risco de uma “bolha de IA” e a necessidade de uma abordagem seletiva, com foco na sustentabilidade dos lucros em relação aos planos agressivos de despesas de capital.
Apesar das preocupações, fundos de hedge têm aumentado sua exposição a ações de tecnologia ligadas à IA, especialmente em semicondutores e software, em mercados emergentes da Ásia e na América do Norte. A expectativa geral é que os gastos com infraestrutura de IA continuem por anos, sustentando a demanda em um leque mais amplo de empresas do que apenas os líderes em semicondutores que dominaram a fase inicial de valorização do setor.